Hipgnosis Songs can’t better Blackstone deal
Hipgnosis Songs ha dicho que no logró atraer una oferta mejor por una colección de derechos de canciones que los $440 millones que un fondo gestionado por su fundador está dispuesto a pagar.
Los inversores criticaron el plan de la problemática empresa de regalías musicales de vender aproximadamente una quinta parte de su cartera con un gran descuento a un fondo propiedad de Blackstone, el grupo estadounidense de capital privado, y dirigido por Merck Mercuriadis, también fundador de Hipgnosis.
Antes de una votación crucial sobre el futuro del negocio, Hipgnosis informó al mercado que un proceso de comercialización no había producido una “oferta superior” a la de Blackstone por los derechos de canciones de artistas como Nelly y Shakira, Chrissie Hynde y Jay-Z.
Hipgnosis compra los derechos de canciones de artistas y luego gestiona su uso, obteniendo beneficios de las regalías cuando se reproducen en servicios de streaming, o se utilizan en películas y anuncios. Fundada por Mercuriadis, de 60 años, se hizo pública en 2018.
Los inversores, incluidos Investec, Aviva, BlackRock y el fondo de la Iglesia de Inglaterra, finalmente aportaron más de £1 mil millones para comprar los derechos de decenas de miles de canciones. Pero debido a las preocupaciones de los accionistas sobre la valoración de sus activos y la mala gobernanza corporativa, la semana pasada eliminó su dividendo y anunció una revisión estratégica.
Hipgnosis ha dicho que una valoración de su cartera ha “disminuido materialmente” su evaluación de cuánto puede esperar recibir de los pagos de regalías a raíz de la decisión de la junta de jueces de regalías de derechos de autor el año pasado, y quiere vender las canciones a Blackstone para devolver dinero a los accionistas.
Los inversores expresaron preocupaciones sobre el precio y la participación de Mercuriadis en ambos fondos. Ayer, Hipgnosis dijo que había estado en contacto con 17 partes para encontrar un comprador alternativo, pero que no recibió una “oferta vinculante”.
Mañana enfrenta una votación en su reunión anual sobre si aceptar el acuerdo con Blackstone y si mantener en funcionamiento el fondo. Las acciones del fondo cayeron 2¼p, o 2.8 por ciento, a 73¼p.